Маржинальная торговля: что это такое и как эффективно использовать на бирже?

Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. Финансовый результат торговца определяет объём сделки и разница между ценой покупки и ценой продажи.

Какие риски связаны с маржинальной торговлей?

Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Такое кредитование возможно потому, что целью операций при маржинальной торговле всегда является лишь получение разницы в ценах на один и тот же товар через некоторое время, а вовсе не потребление купленного.

Второй риск связан с маржин-коллом и последующим принудительным закрытием позиций брокером, что может привести к потере всех вложенных средств. Главный риск маржинальной торговли — высокая вероятность значительных убытков. Краткосрочная маржинальная торговля подразумевает сделки в течение одного дня или нескольких дней и ориентирована на быструю прибыль. Если трейдер использует заемные средства для покупки акции, которая затем дорожает, он получает прибыль, превышающую доход от использования только собственных средств. Ключевую роль здесь играет кредитное плечо, показывающее, во сколько раз заемные средства превышают собственные средства инвестора. Со временем с развитием технологий возможности для маржинальной торговли стали доступнее.

Как работает хеджирование с CFD?

Вы хотите совершить сделку с акциями Y, начальная ставка риска лонг у которых равна 40%. Из стоимости ликвидного портфеля сначала нужно вычесть начальную маржу этого актива, а затем разделить результат на ставку риска лонг или шорт по активу, с которым хотите совершить сделку. Если у вас в портфеле есть активы, расчет будет немного сложнее. Вы хотите совершить сделку с активом, начальная ставка риска лонг у которого равна 40%.

Торговля с кредитным плечом (кредитным рычагом)

Сколько стоит маржинальная торговля в Т‑Инвестициях Также разбираемся, как рассчитывается и списывается плата за эту услугуи как контролировать маржинальные позиции, чтобы избежать убытков. Торговец не должен иметь возможности препятствовать принудительному закрытию позиций брокером.

Трейдеры могут придерживаться стратегий, которые позволяют получать прибыль как на росте, так и на падении цены актива. Маржинальные сделки попадают под регулирование Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Однако использование заемных средств накладывает серьезные обязательства. Сделки на суммы, превышающие собственный капитал, и доступ к большему количеству активов, может значительно ускорить получение прибыли при удачных инвестициях.

Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Вы предполагаете, что акции компании в ближайшее время подешевеют. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Через некоторое время вы можете продать 20 акций по более высокой цене.

Левередж — это инструмент, увеличивающий объем позиции относительно вашего собственного капитала. Имейте в виду, что левередж может увеличить как вашу прибыль, так и ваши убытки. Вы можете открыть позицию, вложив лишь небольшую часть от ее полной стоимости, в то время как остальную сумму предоставляет ваш брокер.

• Дополнительный бонус — возможность инвестировать в активы, которые без заемных средств были бы недоступны из-за высокой стоимости.
• Со временем с развитием технологий возможности для маржинальной торговли стали доступнее.
• Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки.
• При использовании левереджа прибыль и убытки могут быть увеличены очень быстро, что делает эту стратегию высокорискованной.

Заем обычно выдается под залог активов (денежных средств или ценных бумаг) инвестора, которые находятся на брокерском счете. Это вид торговли на финансовых рынках, при котором трейдеры или инвесторы могут открывать позиции, криптовалюта рипл используя заемные средства от брокера. Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли.

Как начать использовать маржинальную торговлю

Предположим, затем инвестор решает продать акции Tesla и купить облигации. Допустим, инвестор ждет хороших новостей после отчета Tesla и хочет купить акции этой компании. Перечень маржинальных бумаг определяет клиринговая организация, но каждый брокер вправе сам определять, какие бумаги из этого списка давать своим клиентам для сделок. Процент зависит от ставок риска, определяемых клиринговой организацией, например НКЦ на Московской бирже. Покупка инструментов на деньги брокера называется длинной позицией, или лонгом с плечом. Шорт-сквиз — массовое закрытие коротких позиций, из-за чего спрос на покупку становится больше предложения, а цена на актив резко растет.

Что такое маржинальная торговля?

Плечо показывает, во сколько раз больше денег использует инвестор, чем у него есть. Когда инвестор вернется домой, он увидит, что сделка принудительно закрыта. Брокер рассчитывает маржу по всему портфелю, а не по отдельной бумаге, которую инвестор взял с плечом. Акции первого эмитента растут в цене, а акции второго — падают.

Что такое маржинальная торговля на бирже

Если акции, которые вы хотите купить, принадлежат крупной компании, брокер может запросить 50-процентную маржу. Если вы открываете короткую позицию, вы можете установить стоп-лосс ордер на более высокую цену, например, на $105, на случай, если сделка пойдет против вас и цена актива начнет расти. Если бы вы купили CFD на актив по цене $100 за акцию, стоп-лосс ордер мог бы автоматически сработать на продажу, когда цена упадет до установленного вами лимита, например, ниже $95. Маржин-колл происходит, когда сумма собственных средств на вашем маржинальном аккаунте становится слишком низкой, чтобы поддержать заимствования.

Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете. Выкупленный актив вернется брокеру, а разница в ценах продажи и покупки станет доходом инвестора. Чтобы ориентироваться в основной терминологии маржинальной торговли, достаточно понимать следующие термины.

Для брокера

Если вы не ответите на маржин-колл или ваш капитал упадет ниже определенного уровня, произойдет принудительное закрытие позиции. Уровень закрытия маржи меняется в зависимости от колебаний ваших сделок и цен активов. Но если провайдер не дают таких общений, то вы все равно должны ему вернуть средства после закрытия. Если ваш брокер предоставляет гарантию ограничения убытков суммой, внесенной на аккаунт, закрытие маржи также защищает его от дальнейших потерь.

Ставка риска — показатель риска изменения цены для конкретного актива. Из‑за этого такие сделки часто называют «игрой на понижение». Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. Успешная сдача теста подтвердит, что вы обладаете базовыми знаниями для торговли на бирже и верно оцениваете риски конкретных финансовых инструментов.

• Плечо показывает, во сколько раз больше денег использует инвестор, чем у него есть.
• Маржа достигает критического значения, брокер отправляет несколько уведомлений, но инвестор их не получает.
• Чтобы купить 10 акций, вам потребуется депозит в размере $6 000, которого у вас может не быть.
• Использование стоп-лоссов автоматизирует ваши сделки и снизит влияние эмоций во время принятие решений.
• Регуляторные органы в кризисных ситуациях дополнительно ограничивают возможность проведения маржинальных операций.
• Если у вас произошло закрытие маржи, помните, что это не конец света.

Если подключаете маржинальную торговлю впервые, нужно пройти тестирование На вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля». Фактически деньги или ценные бумаги для совершения сделок вам одалживает брокер — с условием, что потом вы всё вернете. Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽.

Ожидается рост цены

В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита. Размер маржи может зависеть от направления первой сделки (покупка или продажа). Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит.

Ожидается снижение цены

Но если цена актива упадет, трейдер понесет убытки, которые будут увеличиваться с учетом заемных средств. Если стоимость вырастет, трейдер продаст акции и получит прибыль. Впоследствии он покупает этот актив обратно по более низкой стоимости, возвращает его брокеру и получает прибыль в виде разницы.

Перед тем как перейти к основной теме материала, разберем основные понятия, которые используют в маржинальной торговле. Минимальная маржа — это половина от начальной или скорректированной маржи портфеля. В таком случае на индикаторе ликвидного портфеля вместо начальной маржи будет отображаться скорректированная маржа. Если у вас есть лимитные заявки на открытие или увеличение позиций, то скорректированная маржа будет рассчитываться так, будто эти заявки уже исполнены.